新易盛涨5%创阶段新高，算力基建、应用盈利与CPO提速形成支撑，机构建议关注光模块龙头。

新易盛逆市大涨超5%再创历史新高，天孚通信、中际旭创等光模块龙头同步走强，在“算力基建资本开支上修、AI大模型盈利拐点出现、CPO技术加速商业化”三重共振下，光模块产业正从传统配件周期行业升级为算力连接的核心环节，机构建议重点关注创业板人工智能ETF华宝（159363）等工具，一键布局光模块等高景气赛道龙头企业。

在科技股市场的风云变幻中,光模块板块再次成为焦点，5月26日，尽管整体市场波动加剧，海外算力产业链依然展现出强劲的抗跌性，其中龙头股的强势表现尤为引人注目，新易盛（300502.SZ）逆势大涨超过5%，股价再度刷新历史高点，同时天孚通信（300394.SZ）跟涨超1%，中际旭创（300308.SZ）也维持了稳稳的上升势头。

在热门ETF赛道上,创业板人工智能ETF华宝（159363）同样展现出不俗的韧性，场内交易波动有限，但资金流向十分积极，实时数据显示，该ETF获得了2000万份的净申购，这一举动透露出投资者在当前时点积极捕捉光模块CPO带来的机遇，作为全市场少数光模块含量超50%的产品，该ETF也网罗了不少“易中天”（即通信设备和算力网络领域的龙头白马股）筹码。

如果只看个股股价,或许有人会觉得光模块只是一次短暂的冲高；但如果深入拆解其背后逻辑，实际上存在三重令人惊艳的共振力量，开源证券的分析师指出，当前“算力基建端资本开支持续上修、应用侧商业大模型盈利迎来拐点、以及CPO（共封装光学）技术的加速商业化”形成良性循环，换句话说，光模块已经不单单是卖配件的周期行业，而是掌握了算力世界“互联之王”的钥匙。

首当其冲：巨头资本开支再创新高，引擎再次点燃

算力的头号“烧钱玩家”英伟达，其财报的数据宛如一部“钱景发电厂”的说明书，最新显示，公司2027财年第一季度的单季度营收达到了惊人的816.2亿美元，同比增长85%；净利润更是一口气飙升至583亿美元，实现了211%的同比暴涨，企业赚得越多，投入云基础设施和数据中心大规模扩建的资金就越壕。

资金如潮水一般涌入,直接为国内的光通信产业链带来了三朵“祥云”：传统光模块的需求伴随AI服务器预装载配比不断升高；光学元器件与上游零部件因高质量、高速率数据传输而变成了娇贵的“硬通货”；CPO模块则因为跨代架构带来的性能优势，成为英伟达和微软竞相扶持的新高地，可以说，每增加百万美金的人工智能硬件投入，关于连接网路中就一定会迎来等比例的增长订单。

应用端盈利谜题破解，“烧钱”终于逻辑自洽

过去,市场对于高昂的AI成本始终有一根刺：如果大模型公司一直赔钱，基础建设的持续力如何保证？幸而，这个悬念至少在昨夜随着数字披露而渐渐化解，Anthropic公司一役改写了局面：据预测，

2026年第二季度,这家顶级定制大模型厂商不仅不会亏损，还实现了5.59亿美元的营业利润——迎来了公司成立以来的第一笔真正的盈利季度，虽然对于很多人来说只是一步，但大模型公司能跑通“融资→烧算力→转化营收→盈利能力”已无可反驳。（注意：此内容务必忠于原文，无误，体现了AI行业盈利起飞的黑马实力）。

这一里程碑将间接提振云计算和私募机构的配资底气——AI具有盈利性与转卖数字劳动力的商业模式正在撕掉“空穴来风”的标签，引发市场新一轮对大模型算力部署的热烈追逐。

“出厂交货”速度全员加速，技术落地效率出乎意料

接下来就是关于产业链最具看点的一个细节：过去很多投资人对光学组件处于“只说大话、迟迟没法装车送货”有所诟病，但来自实物标的消息颇为炸裂：鸿海集团自研的全光CPO交换机机柜已提前向英伟达完成出货，这条比起分析师此前预期的Q3，足足快了不少的“事实交货路径”可看做质变的重要信号。

更富战略意味的是,鸿海对出货规划的重新审视表明他们已经尝到了甜——从当初保守揣测的 2026年部署仅逾1万台CPO机柜，到本次规划显示2026年到2027年期间总数量飞快跃升抢盘到超过5万台累计，逻辑突变了：当交换机不再依赖笨重的电-光转换中介，直接利用光学I/O达到跨机架无阻通信，那是算力架构替代道路上另一次跨大步的进步，也标志着光模块打开了数倍级增长的天花板。

如何出手布局？ 值得重点考量的CPO软链接概念窗