中泰证券发布研报，给予赤子城科技“买入”评级，看好其未来业绩的高成长性，预计2026至2028年，公司总收入将从86.14亿元增至130.64亿元，净利润由11.80亿元升至19.09亿元，增速持续提升，研报指出，公司在中东、北非及东南亚等红利区域深耕，通过精准本地化策略构建高粘性用户生态，产品矩阵持续扩展，形成强劲网络效应，在行业供给侧变革背景下，赤子城科技凭借产品与市场的双重向上动能，展现出清晰的高速增长路径，成为社交娱乐赛道中值得重点关注的投资标的。
中泰证券分析师在研报中详细拆解了赤子城科技的业绩预期,预测其将在2026至2028年间实现总收入从86.14亿元逐步攀升至130.64亿元，期间的同比增长率分别达到25%、23%和23%，归属于母公司股东的净利润也将呈现稳健增长态势，预计从11.80亿元一路走高至19.09亿元，对应增速为26%、27%和28%，这一组数字折射出公司业务扩张的确定性，更指向了一条清晰可见的高速增长路径。
为了给这一评级提供坚实的参考坐标,中泰证券特意选取了同处社交娱乐赛道的三家公司——腾讯控股、哔哩哔哩和快手作为可比对象，通过对这些头部企业的动态市盈率进行横向对比，报告指出，2026年这些可比公司的动态市盈率中位数约为13倍，平均值则在18倍左右，赤子城科技所处的估值区间，在公司自身产品势能和区域市场潜力的双重加持下，显得更具吸引力。
赤子城科技作为一家全球化社交娱乐公司,其业务版图近年来持续拓展，根据中泰证券的分析，公司的核心逻辑在于两个“向上”：首先是旗下头部产品与创新业务正在形成合力，动能持续增强；其次是核心市场，特别是中东和北非（MENA）地区，以及东南亚等新兴市场，社交和泛娱乐领域的增长空间远超预期，这种在红利区域深耕的战略布局，直接赋予了赤子城科技在行业调整周期中逆势扩张的底气。
从行业背景来看,当前全球社交娱乐赛道正经历一轮深刻的供给侧变革，传统的流量竞争逐渐让位于内容生态和本地化运营的较量，赤子城科技在语音社交、视频社交以及游戏分发等多元业务上的渗透，恰恰踩准了这一轮转型的节奏，尤其是在中东和东南亚市场，其通过精准的本地化策略，成功搭建了一个充满活力的社交互动平台，吸引了大量高粘性用户，这不是简单的流量导入，而是一种对用户需求的深度挖掘。
研报中还将视野拉长至更长的时间维度,中东和北非地区近年来已成为中国泛娱乐企业出海的“热土”，原因在于该地区年轻人口比例高、移动互联网渗透率快速上升，且对社交互动类应用具有天然的付费意愿，赤子城科技在这些地区的卡位，使其不仅能收获当下的用户增长红利，更有望在未来将这些用户转化为长期的经济价值，这就像在沙漠中掘井，一旦商业模式和用户习惯建立，水流的持续性便十分可观。
除了区域市场的广阔前景,赤子城科技在产品矩阵上的进化同样值得深挖，公司通过内部孵化与外部收购结合的方式，不断补充新产品线，覆盖了从语音聊天到多人互动游戏的各个环节，这种矩阵式的布局打破了单一产品可能遭遇瓶颈的风险，形成了更强的网络效应和商业化弹性，不同于一些“靠爆款一鸣惊人后就迅速沉寂”的出海企业，赤子城科技的成长更像是“涓涓细流汇成江河”，每一款产品、每一个用户群体，都在为其持续爬坡的收入积累动力。
从更宏观的市场投资角度看,中泰证券这次给出的“买入”评级，也传递出其对社交娱乐赛道中“高成长性标的”的持续看好，尤其是在全球资本市场波动的背景下，投资机构不再仅仅满足于基准业绩，而是更倾向于那些能在非英语地区市场创造出独特社交价值的企业，赤子城科技的路线图，恰好契合了这样一种投资审美。
可以预见,随着公司在MENA等核心区域运营的深化，以及新产品策略的落地执行，赤子城科技这份“未来业绩高成长性”的标签，并不会仅仅停留在纸面上，而是经过一步步市场检验后的自然结果，中泰证券的报告为这一过程注入了信心，也为更广义的社交娱乐行业探索出一个新的投资范式，对于那些关注中国全球化公司和社交娱乐赛道的投资者而言，赤子城科技这个名字，值得放在带星号的关注名单上。