日本前商社高层Kokubu警告，因中东局势持续紧张，日本最早可能在2025年6月底面临石脑油衍生化工产品的短缺，他直言，中东供应占日本市场60%以上，短期内难以通过美国或东盟替代，日本官方曾预计现有储备可撑至2025年下半年，但Kokubu指出官方数据未充分考虑裂解效率和运输时限，时间已不足以重建供应链，已有企业因石脑油基材料短缺被迫改变生产流程或暂停部分业务。
日本化工原料供应链正拉响警报,一位曾在大型商社担任高层的资深人士发出警告：由于中东局势持续紧张，日本最早可能在今年6月底就感受到石脑油衍生化工产品的短缺压力，这一预测与日本官方此前的判断——即现有的储备和替代供应方案能够撑到明年——形成了鲜明对比，引发了市场对日本制造业复苏节奏的担忧。
发出这一警示的是日本能源经济研究所客座研究员、丸红株式会社前社长Fumiya Kokubu，他在6月14日的一场主题为“中东危机与资源安全”的网络研讨会上直言，日本每年从中东地区进口约1500万千升石脑油，而这一核心产地如今因胡塞武装在红海持续袭击商船、以及以色列与伊朗之间的直接军事对抗，事实上已经与日本之间形成了一条“断链”，他措辞严厉地表示：“想用其他渠道完全替代这个巨大的供应缺口，几乎是不可能完成的任务。”
Kokubu进一步指出,虽然日本官方层面已在推动从美国、东盟国家等传统贸易伙伴加大采购量，但问题远不止于航运路线被阻断那么简单。“很多人以为只要多买几船货就能解决问题，但石脑油的全球仓储、炼厂装置匹配度以及海运物流调度都有严格的时效性窗口。”他坦言，“要指望着短时间内就把美湾地区的超大型VLCC油轮排队驶向东亚港口来补上缺口，这在现实中并不可行。”他强调，目前牵制日本的另一大难题是：中东货源占到了日本市场需求总量的60%以上，这种深度是无法在几个月内被单纯的地理节点替代所化解的。
从日本政府此前披露的信息看,经产省曾表态认为“国内库存加上经第三国转口份额，工业原料供应的紧张状态可以坚持到2025年下半年”，但Kokubu认为，这里面存在一个严重的误区——官方所使用的数据未充分考虑到中间产物裂解装置的效率以及再平衡过程中高昂的时间成本，“一旦在6月下旬前后，化工端底料逐级消耗到警戒线，你等不起从北美跨大洋跑一趟的30天航程”，他的分析迅速在交易员和化工厂商的微信群内引发了热烈讨论。
受实际供应的不确定性影响,已有相当一批日本制造企业被迫被动调整工序，原本印着彩色图案和产品说明的卡乐比薯片包装袋，目前在生产线上只采用了黑色和白色两种基础色印刷，这家日本最大的薯片生产商无奈表示，短缺的不是薯片原料，而是生产包装印刷环节必不可少的一种石脑油基油墨溶剂，消费者或许已经注意到，一些便利店上架的卡乐比产品今天改头换面——包装看上去像测试版，但公司表示这与产品品质没有直接关系，仅仅是为了“继续摆在货架上让顾客吃得上”，而不得已牺牲了外包装的设计完整性。
同样是消费者感受更直观的案例,来自卫浴行业内的高端品牌公司——东陶，其公司的塑料预装浴缸在上月曾一度暂停新的接单任务，尽管该公司官方并未公开证实具体停单时长，但多方供应链知情者表示，相关厂商正在核验冷压型塑料制品的原料库存，以防范某一种添加剂无法从亚洲主要贸易港提货，更加深远的影响还在于，一旦原料断供延续至夏季，包括汽车保险杠、液晶显示器背板、电线电缆护套料在内的重要工业半成品都将面临开工率被迫下调的被动局面。
宏观政策层面看,此次石脑油绷紧绝不仅仅是单纯的成本涨价或采购效率问题，它实质上把日本产业结构对中东风险的依赖暴露在了聚光灯之下，市场预估，石脑油现货市场当月份的托克鲁溢价上涨幅度已有指向4月下旬以来的新高，日本买家挂牌询购非中东产地货开始遇到每吨基准价高于原有30~60美元不等的溢价要求，由于航运事故率和战争险保险费叠加，一艘从休斯顿开往千叶港的大宗货物总成本已经在分子裂解之前就急增数倍。
更加棘手的是,从历史行业规律来看，石化行业对计划外的临时性断供一向免疫力较低——不像电力系统有战略性煤库存或者天然气储备，液态化工原材料的民用可达储备数量极为有限且仓库周转率高，对于6月底可能出现的一轮“紧缺效应”，日本树脂和橡胶行业景气程度或许比工信官员措辞更能反映真实情绪，能源经济学家指出，如果不能在未来三周内打通从个别东南亚炼厂加速集散的支线货流，那么一场实质性的“从油墨印刷断到浴室、从超市薯片袋子缺色断货到产业工人被迫停工”的微型供应危机，可能就正在赶路途中悄然迫近。
不只是日本企业蒙受压力,已经有东亚及东南亚一些对石脑油中东供应高度相关的国家能源市场负责人也开始对流向动向持续关注，由于能源流动是一张交错连通的大网，一旦任何大型市场开启了断货循环，都可能对地区最终销售价格形成共振，现在的石脑油盘面正坐在悬崖边上，所有人都在等着接下来几星期是不是有好消息——但Kokubu简短数字话语反而已告诉业界：“要把原有的巨大地区化流转量悉数再走大西洋圈的长期合约重建机制来反向弥补，时间已经不够。