美国参议员伊丽莎白·沃伦致信货币监理署（OCC），强烈质疑其向至少九家加密企业（包括Coinbase、Ripple、Circle等）发放“国民信托牌照”的做法，沃伦指出，这些公司实则从事支付、贷款、存款等超出信托权限的银行业务，属于规避审慎监管的“监管套利”行为，威胁消费者权益与金融稳定，她还要求OCC披露相关审批文件及与特朗普家族的通信记录，进一步引发对加密监管政治博弈的关注。
美国政坛对加密行业的监管博弈再度升级,当地时间周二，资深参议员伊丽莎白·沃伦向美国货币监理署（OCC）发出一封措辞严厉的公开信，直指该机构近期向至少九家加密企业授予“国民信托牌照”的做法，指责其正在放纵一场危险的“监管套利”游戏，让加密公司得以在金融体系的边缘地带游走。
这份由马萨诸塞州民主党参议员亲自签署的信件,矛头直指OCC代理署长乔纳森·古尔德，沃伦在信中明确表示：“从2025年12月至今，你已批准了至少九家与加密货币相关的企业获得国民信托牌照，而这些公司从事的业务显然已经超出法律允许的极为有限的范围。”她直言不讳地警告：这些企业本质上就是“披着托管外衣的加密银行”，它们在利用法律模糊地带，堂而皇之地规避银行体系应有的审慎监管标准。
沃伦认为,这些公司的业务版图绝非单纯的数字资产托管，它们在成立计划书中明确列出了大量非传统信托活动——包托支付便利化、融资贷款业务、与储值型稳定币密切相关的业务，甚至包含极其敏感的吸收类存款功能，她指出，OCC为这些加密企业“开绿灯”的决策不仅与现行联邦金融法规存在明显冲突，更可能对广大消费者权益、银行系统的安全与稳健性，甚至是银行业与商业活动之间的传统防火墙机制，构成实质性威胁。
根据公开的监管信息披露,已获得OCC有条件国民信托牌照的企业可谓“大牌云集”，其中包括加密货币交易所Coinbase、跨境支付网络Ripple、加密金融集团Circle、稳定币发行商Paxos、数字资产托管平台BitGo，以及由富达投资旗下衍生出的Fidelity Digital Asset Services等华尔街传统巨头的新部门，这次“集体获牌”的规模在历史上极为罕见，也直接引发了这位资深议员的全力阻击。
沃伦的核心质疑点在于：这些企业名义上申请的是业务范围相对狭窄的信托银行牌照，但它们的实际业务计划书却揭示出其真实的雄心——即建立一个集支付、贷款、稳定币发行甚至零售金融赋能于一体的“全功能银行”体系，这显然已经超出了信托牌照的法律界限，更为关键的是，沃伦特别附加了一条要求——要求OCC提供其与特朗普及其家族成员之间有关牌照审批的全部通信文件和相关电邮，尤其是涉及到由特朗普家族直接持股的World Liberty Financial项目的来往记录。
监管立场与市场实际存在断层？
面对华盛顿的政治压力,OCC此前的立场似乎试图在创新与监管之间寻找微妙平衡，今年四月初，OCC正式宣布有条件批准Coinbase的国民信托执照申请，据其披露的信息，该牌照主要用于为Coinbase Institutional服务面向大型机构投资者的数字资产托管业务，明确划清了与传统商业银行的界限。
Coinbase Institutional联合CEO格雷格·图萨尔此前的公开表态更为直接：“Coinbase不会变成一家商业银行，我们不接受来自普通消费者的零售存款，我们也不从事基于部分准备金制度的银行业务。”这种说明试图缓和市场对“加密公司复制银行体系”的担忧，同样，Crypto.com在今年2月也获得了类型相近的有条件批复，但其商业模型是否包含了私人信贷、结算及稳定币发行仍然存疑。
加密合规的“天秤”何时才能平衡？
这场风波的背景,恰好反映出加密数字资产在全球监管框架中依旧漂浮不定，自疫情后期“加密牛市”重塑金融布局后，以美国为代表的西方金融监管层出现了严重分歧：一元是支持技术与金融创新的适度容忍派，认为轻度信托牌照能够为数字资产传统化提供合规土壤，避免大批优质企业流往离岸市场；另一元则是以沃伦为首的保守派与消费者保护倡导者，他们将加密行业比喻为“风险引燃器”，其伴生的不透明资产负债结构与孱弱的私人执行保障被视为下一次系统性风险源头的候选者。
值得注意的是,随着特朗普家族向加密金融实体领域扩张力度不断加深，加密产业的政治博弈属性已经开始异变，World Liberty Financial项目持股结构的复杂性及其与主要监管机构之间的联系，已经被外界视为这次质疑的政治伏笔，沃伦特别敦促OCC相关人员必须在6月1日的限期之前，向国会提交全部九家加密企业的完整牌照申请书文件、支持OCC当前决策的全部第三方法律意见书或机构内部法律分析材料，并同时提交OCC与美国行政当局（包括白宫、财政部等）与该牌照审批有关的全部邮政函件、内外部会议纪要及全部电子通信记录。
面对监管圈的严厉逼问,OCC能否迅速“辟谣亦或重构法理”或许会直接影响接下来市场对加密资产的信任走向，这也再度敲响了一场关乎美国金融稳定与创新突围的关键进程——数字金融到底该划在哪条红线之内，才是真正能为美国市场服务的良性落地规则。