根据公告，乐思集团拟以每股0.700港元配售最多1亿股新股，较市价折让约14.63%，预计净筹资约6890万港元，所得款项约35%将投入AI短片制作及广告技术研发，55%用于优化媒体分发网络以拓展客户，其余10%补充营运资金，此举旨在加速AI及数字营销领域布局。
在资本市场波动加剧的背景下,港股上市公司乐思集团（股票代码：02540）近日释放出一项重要的融资信号，根据公司于2026年5月21日收市后发布的官方公告，该公司已正式与指定的配售代理签署了一份配售协议，计划通过配售股份的方式募集资金，以加速其在人工智能技术研发及媒体分发领域的战略布局。
具体来看,此次配售方案可谓“快节奏、大规模”，乐思集团同意以“尽力而为”的承销方式，向独立于公司及其关联人士的第三方投资者，配售合计不超过1亿股新股，这1亿股配售股份，相当于公司目前总股本5亿股的20%，若全部顺利配售完成，假设在配售协议签署日至交易完成日期间公司总股本未发生其他变动，新股本将扩大至6亿股，这批配售股份在扩股后总股本中的比例约为16.67%，这1亿股配售股份的总面值被设定为10万美元。
在价格方面,乐思集团展现出了相当的诚意与市场让利空间，公告明确指出，本次配售的每股发行价为0.700港元，这一价格相比配售协议签署当天，公司在香港联交所的每股收市价0.820港元，折让幅度达到了大约14.63%，也就是说，参与此次配售的机构或个人投资者，能够以接近“八五折”的优惠价格入场，这无疑增强了认购的性价比吸引力。
通过这次资本运作,乐思集团预计能够实现较为可观的资金回笼，据公告估算，配售事项完成后的最高所得款项总额将约为7000万港元，在扣除掉相关的配售费用、佣金及其他必要开支后，公司实际到手的所得款项净额预计将稳定在6890万港元左右，折算下来，每股新股所能产生的实际净募集资金净价约为0.689港元。
具体资金分配预案分为三大部分：
乐思集团计划将约35%的配售所得净额（约合2411万港元）投入技术层面的硬核升级，这笔资金将重点用于AI短片制作技术和AI广告技术的研发攻关，在短视频与直播带货已成为主流营销形态的当下，乐思集团显然希望通过这笔投入，让自己的技术底座更加坚固，无论是更加智能化的剧本生成、纯AI合成角色的动态表现，还是基于大数据的精准投放模型，都将是研发投入的重要落点，这种对AI辅助创作工具的迭代，有助于提升广告主的内容产出效率与触达精准度。
更大规模的投入（占比55%，约合3789万港元）被部署在了业务拓展与客户增长的战略端，具体实施路径是优化媒体分发网络，这里的“优化”不仅仅是购买更多流量渠道，更是包括打通跨平台数据壁垒、构建更高效的智能分发系统，以及与更多新业态媒体平台建立合作，通过这一系列动作，乐思集团希望进一步扩大自身的客户覆盖半径，吸引更多来自电商、游戏、品牌推广等领域的广告主，从而在日益激烈的数字营销市场竞争中抢占身位。
还有约10%的资金（约689万港元）将会用于支持集团的日常运营及一般性的营运资金需求，这笔稳健的资金补充，能够在一定程度上增强公司的抗周期性与现金流韧性，确保在推进大项目与应对市场波动时具有充足的“粮草储备”。
从宏观行业视角来看,近年来港股市场中的中小型科技股对配售这种再融资手段的依赖度有所提高，尤其在AI与数字广告行业，技术迭代快、竞争密集，企业往往需要持续“烧钱”进行研发或市场拓展，乐思集团此次折价配售，尽管在短期内会对现有部分股东带来一定的摊薄效应，但如果从长期视角衡量，资本的注入或许恰恰能为公司赢得下一个增长曲线的入场券。
本次交易的价格设定与时机选择也值得玩味,收盘价在0.820港元附近时推出折价14.63%的新股，既反映了管理层对短期行情的冷静认知，也在一定程度上为市场消化空间做出了预留，业内人士分析认为，在当前全球科技股估值整体承压的环境下，乐思集团展现出更强的资本运作主动性，是为后续的生态扩张铺垫财务基石。
总体而言,乐思集团本轮高达6890万港元的配售筹资活动，极具针对性地指向了AI内容生产工具的升级与客户获取渠道的扩宽，随着这笔资金的陆续到位与投入使用，公司在AI化广告营销赛道上的竞争壁垒有望进一步筑牢，投资者不妨持续关注其在技术产品落地层面的新动作，以及客户基数是否能实现量级上的跃升。