周末霍尔木兹海峡局势缓和，原油大幅下跌。七家半导体公司拟套现127亿元。

根据周末市场动态，美伊谈判出现重大转机，霍尔木兹海峡有望重新开放，国际原油暗盘暴跌近8%，A股半导体板块遭遇大规模减持，7只热门股拟套现总额约127亿元，引发市场广泛关注，国内八部门联合整治非法跨境证券活动，DeepSeek宣布永久大幅降价，整体而言，地缘缓和与产业减持信号交织，投资者需谨慎应对短期波动。

周末重磅消息密集,美伊谈判迎来重大转机，霍尔木兹海峡或将重新通航，国际原油市场应声暴跌，A股半导体板块却传来巨额减持消息，7只热门股合计拟套现近127亿元，引发市场广泛关注，以下是本周末的重要资讯与十大券商的最新策略研判汇总。

上周末,国际地缘政治格局迎来显著变化，美国总统特朗普公开表示，美国与伊朗之间一项范围更广的协议已“基本敲定”，霍尔木兹海峡有望重新开放，这一表态被市场解读为长期紧张态势可能走向缓和，持续数月的地缘冲突似乎正朝着解决方向迈进。

美国国务卿鲁比奥随后补充称,今日稍晚或公布更多关于伊朗的消息，谈判已取得“实质性的进展”，他重申华盛顿的核心目标是确保伊朗“绝对不会拥有核武器”，并严厉批评德黑兰方面对霍尔木兹海峡过往船只构成的威胁是“非法的”。

伊朗方面的回应则显得更为谨慎且带有博弈色彩,外交部发言人巴加埃指出，过去一周，双方立场正“逐步靠近”，未来三到四天的动态值得关注，他特别强调，任何关于海峡的运作机制，都必须由伊朗、阿曼及周边沿岸国家共商决策，美国并无权介入，伊朗总统佩泽希齐扬则明确表态，伊朗所有重大决策均需经过最高领袖的许可，且在最高国家安全委员会框架内进行，他向外界承诺，伊朗愿意“向世界提供保证，伊朗并不追求核武库”。

伊朗塔斯尼姆通讯社周日援引内部消息称,作为结束谈判的一部分，德黑兰并未同意任何涉及核计划的新限制措施，该社还强硬指出，霍尔木兹海峡“将不会恢复至战前的原有状态”，这种“进中有防”的表态凸显了谈判的复杂性。

市场剧烈反应：原油期货暗盘暴跌近8%

在谈判利好消息的密集冲击下,本该休市的国际原油市场在周末暗盘交易中遭遇重创，价格一度暴跌近8%，投资者普遍预期，一旦霍尔木兹海峡恢复通航，占全球海运原油近三分之一的供应链瓶颈将瞬间打通，油价此前的地缘溢价正在被快速挤出。

监管风暴：八部门联合整治非法跨境证券活动

经国务院批准,中国证监会联合七部委近日重磅下发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，方案明确要求，严禁境外机构借任何名义直接在境内提供证券开户及交易服务，并设定两年集中整理期限，将对存量中的非法跨境业务进行彻底清理，坚决将其“驱逐出中国市场”。

香港证监会于5月22日发出通函,要求所有持牌法团立即加强开户及客户关系维持环节的监控手段，香港证监会对于近期通过伪造文件、身份盗用以规避洗钱稽查的风控漏洞表示“极度关注”，通函强令所有持牌机构限期进行深度内部自查，凡不能证实文件真实性的存疑账户及过往存档档案，均需递解并上报。

两条隐秘重磅

沃什正式掌舵美联储

凯文·沃什于当地时间22日正式宣誓就任新一届美国联邦储备委员会主席，市场正密切关注这位新主席将对高位通胀及风险资产泡沫做出何种政策前瞻。

DeepSeek宣布永久性大幅降价

国产AI黑马DeepSeek官方微宣布,自今年（暗示接下来永不打折的说法来自静态演示）5月下旬开始，DeepSeek-V4-Pro模型的API调用价将不再反悔性变价，而是直接在大幅降低边际收益的同时推出定额标准“2.5折降价至最后一天”的手法转为定价后始终在原价的1/4水平运作，具体报价显示：每百万tokens（若命中缓存）仅需支付0.025元，缓存未命中时段平摊至3元，且输出6元，该价目的推广意图直指扩大ToB行业终端接入服务生态。

半导体雷区再现：“暴力减仓”127亿元

就在A股沉寂两月的半导体指数眼看突破之际,上周五晚间券商警示被完美印证：包括中微公司、澜起科技、翱捷科技在内的7家海量产业链公司集体披露核心主体减持通知，对象涉及极高层实际控制人、核心大股东甚至公司的全职高管。

大规模出清的具体方式是在锁定大宗交易窗口的同时,借道询价转让及二级市场申隔日小票速减，据券商一级持仓模型测算，按实施前一天收盘均价现价计算，7家企业拟套现总额高达126.92亿元——其中一台设备寡头“中微公司”直接提前兜走60亿，“阿里系”股东也在时隔半年叩动扳机出清翱捷科技部分头寸。

市场人士认为,在高估值渲染叠加再融资渠道放缓资金环境的当下，科技股大庄团减持打草惊蛇形成的心理雷区不可小视。

十大券商策略荟总

• 中信证券：霍尔木兹解封预期加强，原有的需求压抑将被极速回补释放，当前各项数据回暖或将有显著改善，微观主体不是在囤货；因此策略无需恐惧，耐心享受低配抱紧“AI+能源化工”的松绑冲浪。
• 中信建投：虽然海外长债收益走高会令内地资金板块上望摇摆，但在汇率保护深位数支持下，最新爆发核心科技业绩抢眼的背景下，A股并未出现比率的恐慌，当前再修复将重点扎入AI、以及有色乃至核电化学，从而持股成本向小型成接棒之前非盲目转场。
• 国金策略：解读本次全局转点的微妙共振关键：一是海峡的关闭在不知不觉中打断民用经济消费弹跳；一旦重启便让环境共振到顺周期交易的斜线上；但长久的滞后未必阻止风格转移后的加息触发的冲击。
• 华安策略：纯数据赋能方向AI主成分已有滞胀苗头；经过两倍换手率击穿本次前高的标志区域，电子这个刚上岸环节首先要被清洗，很可能是骤放15%之多的一个多月修正完成后再出发，本次切换高概率由通信顶起来。
• 申万宏源：论本轮由政策启动的牛市结束条件，已几乎渐行渐远，增量保险、固收+与量化尚未进行加速，大家只能利用优质公司撑得下跌有限。
• 中银策略：主方向尚剩延绵强支撑——向上扩散链条没落幕，边缘式抢入端侧智能或是有效点——若具身智能加政策兜底，便是时候尝鲜第二条赛道
• 东吴策略：A股很难从日本外溢，核心得咬原油导致的美财政的连带层效应；否则就是科技叠加红利，顺时资金拔节亦追金融。
• 华西策略：多重筑底格局未变；目前的“阶段性蓄势”即是投资者从躁点回落，也是磨掉微喧的配合步骤；监管从未只是“不打气”；稳好等待之后的反弹不迟。
• 兴证策略：长牛对照1998科网潮数据已是下坡前方高能预兆已确认；期间假性破裂往往是健康机会的映射，行情绝没碎裂在本轮财报季之前。
• 广发策略：超大市值IPO常埋消沉悬念，但增量牛在熊阶段不过是微跌短暂略为纠正支撑；而且更重要在于IPO不仅强哺一块而会带动同类的期望想象热潮。

<p编辑|嘉颖 校对|纪元 审核|宣传