5月29日美股成交前列，微软计划下周发布数款自研AI模型。

5月29日美股成交额前20中，微软成焦点，宣布将在下周Build大会上推出多款自研AI模型，包括代码专用模型，以增强GitHub Copilot竞争力，股价涨3.47%，美光科技微跌0.53%但成交额最高，受益于AI芯片需求与存储周期复苏，英伟达小幅上涨，黄仁勋计划访韩洽谈HBM合作，闪迪、AMD、Snowflake（暴涨36.48%）等AI相关个股表现活跃，显示市场对AI产业链持续高度关注。

5月29日,美股市场迎来多个重磅消息，在最受瞩目的科技股中，微软即将在下周的Build开发者大会上推出一系列自研AI模型，这一动向引发了广泛关注，美光科技、英伟达等AI相关个股也呈现出各自的行情波动与业务进展。

位居成交额榜首的是美光科技,虽然当日微跌0.53%，成交额仍高达454.75亿美元，过去一年暴涨684%后，分析师依然看好其后期表现，核心逻辑在于：AI芯片需求持续旺盛，叠加存储周期复苏的双重利好，公司第二财季营收与每股收益均大幅跑赢市场预期，第三财季指引更为强劲，直接推动其市值迈向万亿大关，更重要的是，高带宽内存（HBM）技术正在从底层重塑存储产业的商业逻辑，通过签订五年期的战略客户协议（SCA），美光不仅能锁定未来的出货量与定价，还能将自身从传统的周期性大宗商品供应商，转变为更像基础设施类的稳定型企业，这种转变，让未来盈利的可预见性显著增强。

英伟达排名第二,当日小幅上涨0.78%，成交296.8亿美元，此前该股已连跌四个交易日，有消息称，CEO黄仁勋计划下周访问韩国，这是他时隔约7个月再次造访，据悉，他将先参加台北GTC大会，随后赶往韩国，市场普遍预测，此次访韩期间，黄仁勋很可能与三星电子、SK海力士就HBM、下一代AI性能提升硬件以及晶圆代工等关键环节展开讨论，在业界看来，英伟达若想保持下一代产品的竞争力，就必须在HBM、先进封装和代工领域加强与韩企的深度合作，他还可能同LG、Naver等公司探讨云计算及物理AI领域的产业链整合。

微软位列成交额第三名,当日股价大涨3.47%，成交193.03亿美元，最大的催化剂，莫过于其即将在下周Build大会上推出多款自研AI模型，最关键的一款，是针对编程场景打造的代码专用模型，目的是提升GitHub Copilot的竞争力，近年来，该工具的市场份额正被Cursor和Claude Code逐步蚕食，微软这次出手有“夺回阵地”的意味，公司还将发布语音转写、推理、图像生成等细分场景的模型，这一次的模型发布，被业内视作对微软自研AI能力的“关键大考”，此前，由于与OpenAI的协议限制，微软无法研发出顶尖级别的模型，不过这部分限制将于明年4月到期，微软的Copilot产品仍然主要依赖OpenAI和Anthropic的模型，但约六年后将失去OpenAI的技术使用权，因此打造自有AI体系已经成为当务之急，微软的打法也很清晰：通过比OpenAI、Anthropic同类产品更低的价格快速抢占市场，同时靠自研模型降低运营成本，并吸引更多开发者在Azure云平台上采购，如果其代码模型能成为Claude的“平价替代品”，那些对成本敏感的开发者用户可能会重新回到微软的生态中来。

闪迪排名第四,当日收涨3.25%，成交163.28亿美元，其CTO阿尔珀公开表示，全球的AI竞赛正变得越来越“以内存为中心”，这可能进一步加剧内存芯片的供应短缺，核心原因在于：大语言模型以及键值缓存等场景对内存的消耗非常惊人，而专家混合模型的出现又进一步推高了需求，阿尔珀坦言，这是他第一次看到客户如此坚定地希望锁定长期供应，闪迪已经签署了5份最长达五年的供应协议，预计带来至少420亿美元的收入，闪迪正与SK海力士联手研发堆叠式闪存，样品预计今年底出炉，完整产品将于明年面市，这种技术未来很有可能成为AI推理场景下的一种新型内存方案。

AMD排在第五,当日上涨4.55%，成交160.4亿美元，雷神科技在当天发布了覆盖塔式、迷你PC和移动三大类别的AI工作站产品矩阵，这是业内首次达成三大形态的全覆盖，发布会上，AMD大中华区高管透露，公司正在打造覆盖云端、终端与边缘端的全栈算力体系，力图以开放的生态共建智能算力基础设施，回顾AMD与雷神多年来在电竞硬件领域的合作，两者在AI算力赛道上已形成较为明显的战略协同，AMD将通过全层级的芯片矩阵，为雷神的AI工作站提供从旗舰超算到随身终端的硬件支持。

排名第十的迈威尔科技,当日上涨3.09%，成交105.43亿美元，公司第一季度营收创下历史新高，达到24.18亿美元，同比增长28%，略超市场预期，数据中心业务贡献了18.3亿美元，同比增长27%，虽然因收购产生一次性费用导致净利润大幅下滑，但非GAAP每股收益符合预期，展望第二季度，公司预计营收约27亿美元，同比增长约35%，好于分析师预期，2027财年营收目标被上调至约115亿美元，同比增长约40%；2028财年更进一步提高至约165亿美元，比之前预期高出约15亿美元，对应同比增长约45%，AI订单强劲，成为其中最大的推手。

排名第十二的Snowflake大放异彩,当日暴涨36.48%，成交93.63亿美元，亚马逊云计算部门AWS宣布，Snowflake已承诺在未来五年内向其采购价值60亿美元的服务与技术，涵盖Graviton通用芯片与AI GPU，这是Snowflake成立以来签下的最大一笔投资承诺，公司公布的第一财季业绩也相当亮眼：调整后每股收益39美分，营收13.9亿美元，双双好于预期，除此之外，Snowflake还宣布收购AI智能体平台Natoma，并将其整合进AI数据云中，受此系列消息刺激，其盘后股价直接飙升37.62%，分析指出，AI的出现并未“杀死”SaaS需求，反而让企业对数据治理和可观测性等系统级能力的需求显著放大，Snowflake恰好处于AI规模化部署的关键路径上，而主要AI公司资本开支并未放缓的事实也表明，本轮AI行情仍在延续中。

排名第十六的Palantir上涨8.17%，成交71.75亿美元，股价上涨主要受长期商业合同落地、AI与国防业务持续向好的乐观情绪提振，公司已与Thomas Cavanagh Construction续约至2035年，表明其商业客户粘性较强，也进一步增强企业级收入的可预测性，市场普遍看好其在国防领域的深度绑定以及AI安全需求带来的后续增长，负面因素也不容忽视：有分析师质疑其估值过高，并警告OpenAI、Anthropic等竞争对手正在加剧市场竞争；公司内部人士近期已减持超过4300万美元，也加剧了部分投资者对估值风险的担忧，总体来看，Palantir的上涨依旧依赖于市场对其未来增长叙事的高度认同，但过高估值和竞争压力同时也在压制其上行空间，乐观与谨慎情绪并存其中。

排名第十八的Nebius Group上涨8.62%，成交57.82亿美元，这家公司名为NBIS，主要受多重利好合力推动，知名AI投资人Leopold Aschenbrenner旗下基金披露持有该公司约5.6%的股份，涉及金额约26亿美元，极大提升了市场信心，公司最新财报同样亮眼：营收同比增长684%至3.99亿美元，毛利率扩大至74%，EBITDA也正式转正，展现出强劲的运营改善节奏，公司与Meta达成协议，并与Bloom Energy等建立起了电力和基础设施合作，有望加快数据中心业务的扩张，尽管市场情绪普遍乐观，但也有分析师提醒，股价短期快速上涨可能让投资者面临一定的执行风险，如果公司无法持续扩大产能、获取电力及客户合同，估值压力也会随之上升，总体而言，市场正在积极接纳这些战略利好，但长期能否撑起当前估值，仍需留一分警惕。