光模块龙头易中天上涨，华宝基金创业板人工智能ETF续升2%，机构称市场重归大光主线。

光模块赛道近日强势上攻，龙头“易中天”（中际旭创、天孚通信、新易盛）集体走高，带动创业板人工智能ETF华宝（159363）上涨2%，成交额突破7亿元，机构指出，随着AI算力基础设施扩张及海外巨头（如英伟达）新平台交付，光模块需求周期已进入上行通道，产能瓶颈逐步缓解，后市应聚焦“大光”主线，关注光模块与光芯片两大核心赛道。

在2026年5月25日的早盘交易中，光模块赛道再度成为市场焦点，被业内亲切称为“易中天”的光模块龙头企业集体发力，中际旭创、天孚通信盘中涨幅均超过5%，新易盛也录得逾3%的涨幅，带动整个板块强势上扬，这一表现背后，热门ETF产品——创业板人工智能ETF华宝（159363）延续涨势，场内价格上涨2%，实时成交额突破7亿元，交投活跃度领跑全市场AI主题类ETF，该ETF因光模块CPO含量超过50%且“易中天”持仓占比最高,成为资金追逐的核心标的。

从市场情绪来看，此次“易中天”走强并非偶然事件，而是多重利好共振的结果，进入6月，2027年光模块需求预期正在加速明朗化，多位分析师指出，随着全球AI基础设施投资持续扩张，光模块作为数据中心互联和AI算力集群的关键组件，需求周期已进入上行通道，过去一年，受上游核心器件供给不足的影响，光模块交付面临一定压力，但如今这一瓶颈正在迎来实质性改善，核心芯片、光芯片等关键元器件的产能瓶颈逐步缓解，龙头厂商的产能弹性和业绩释放能力有望在下半年实现加速，华安证券研报还强调：“当前阶段应重新聚焦‘大光’主线，重点发力中际旭创与新易盛两大龙头。”

海外科技巨头的算力布局也在强化光模块的确定性需求，国联证券在最新分析中指出，英伟达刚刚发布的上季度财报延续了营收和净利润的显著增速，其下一代AI计算平台Vera Rubin定于2026年下半年启动交付，这意味着AI算力迭代将持续推动光模块升级需求，尤其是对800G和1.6T等高速光模块的依赖将进一步加深，机构普遍建议关注光模块、光芯片两大核心赛道的相关标的。

在这一背景下，布局光模块CPO龙头机会的相关金融产品成为资金追逐的热点，创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接基金（A类023407、C类023408）受到市场高度关注，该ETF不仅涵盖50%的光模块资产，还将“易中天”三大龙头一网打尽，剩余约三成仓位围绕AI应用展开布局，既拥抱着算力生命线,也覆盖着下游落地的应用场景。

市场的热情也从规模数据中得到印证，官方统计显示，截至2026年5月20日，创业板人工智能ETF华宝最新规模已达74.4亿元，稳居全市场双创AI主题ETF规模第一；最近六个月平均日成交金额约8亿元，在同类AI ETF中亦保持流动性优势，显然,已有大量资金将该产品的光模块刚性和智能应用弹性作为大类资产配置的重点关注对象。

对于投资者而言，在选择相关ETF产品时还需关注费率细节，创业板人工智能ETF华宝场内交易部分佣金以证券公司实际收取为准；场外联接基金C类份额不收取申购费，持有7天以上即完全免赎回费，销售服务费为0.3%；A类份额根据申购金额划分费率档次，100万以下申购费1%，100至200万为0.6%，200万以上每笔1000元，赎回费方面，7日以内按1.5%征收，超过7日（含）以上则免收。

从技术面角度分析，光模块龙头企业的本次上涨并不孤立，而是整个数据中心资本开支上行的信号，随着全球多家科技巨头持续加码数据中心建设，加上交换机、光器件等硬件的代际切换节奏加快，光模块产业链正从“去库存”阶段转向“补库存”甚至“增加排产”的新阶段，结合“东数西算”工程持续推进和国产化替代浪潮的深入，国内核心厂不仅面临外资跑偏的错位竞争中受益,更有可能迎来一波双重订单释放。

处于高弹性成长板块的同时，投资者也要认识到AI主题投资具备一定波动性，由于光模块与AI景气度强关联，任何芯片出口规则变化、下游订单节奏波动及上游材料价格异动都会带来行情起伏,在机会面前仍需注意仓位配比与控制容忍波动的时间周期。

需要提醒的是，文中涉及的个股及指数均仅作客观信息展示，不代表基金管理人旗下具体基金的历史或未来持仓，也不构成任何形式的直接投资建议，创业板人工智能指数（指数代码：970070）的基日为2018年12月28日，自2021年至2025年的年度涨跌幅分别为17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，指数持仓按编制规则动态调整，基金过往业绩不预示其未来表现,每位投资人应在自身风险承受能力范围内审慎决策。

整体来看，在存量博弈正趋于明牌化的当下，“大光”的重拾热度揭示出人工智能主赛道更加细致的景气路径：从早期概念追逐到硬件落地，再回到产能兑现，随着市场基本完成AI从垂直应用到垂直算力的全景扫描，未来谁能把光做“宽”、做“快”、做“透”，谁就能在下一个大规模组网潮中掌握真正的定价权，而不论是从投资热度还是应用层面观察，上半年结束之前的这轮“光线条回暖”大概率还将延续发酵节奏。