英伟达算力链或面临价值重估，光模块近期反弹显著。机构预计板块归母净利润将延续增长态势。

根据提供的文章内容，以下是一段100-200字的摘要：，周五，英伟达产业链光模块板块强势反弹，核心标的“易中天”全线拉升，此次反弹基于坚实产业逻辑：需求侧，英伟达下一代VR200机架系统造价翻倍，催生高带宽光互联需求；供给端，光博会展示6.4T、12.8T等下一代技术，行业进入超级周期，华泰证券数据显示，2026年一季度光模块及光器件行业归母净利润同比增长137%，机构认为，随着算力集群规模持续扩大，光模块板块归母净利润有望继续保持向好趋势。

周五（5月22日），英伟达产业链上的算力硬件板块再度迎来爆发，光模块CPO赛道在经历了一段时间的调整后强势止跌反弹，被誉为“易中天”的产业链核心标的全线拉升，其中一家率先上扬并收复了10%以上的涨幅，其余两家也分别上涨了7%和超过4%。

这一波反弹并不仅仅是情绪驱动,背后有扎实的产业逻辑支撑，受到广泛关注的创业板人工智能ETF华宝（代码：159363），其仓位中光模块含量超过50%、“易中天”比例极重，在连续6日阴跌后，周五场内成功收涨3.92%，回顾过去5个交易日，该产品已获得累计3.94亿元资金净流入，反映了投资人对AI算力链条长期潜力的信心。

光模块大涨,背后其实是两条产业链逻辑同时被激活。

需求侧迎来重大催化。随着英伟达下一代AI机架系统Vera Rubin（VR200）的出现，旧有的成本结构几乎是“历史翻篇”，依据摩根士丹利发布的配置分析，新一代VR200机架的总造价达到780万美金，是第一代的两倍之巨，相比之下，看似提高的成本背后，暗藏更多高端组件的增量机遇，尤其是高带宽光互联需求大幅度“膨胀”，更复杂的机架结构，更加精密的光芯片与分离元件，几乎重塑了整个算力时代的光连接标准，在资本市场预期上，深入参与英伟达生态的配套硬件厂商都将迎来一波价值扩张和估值重估的春天，这也充分展现出光模块和数据互联组件在整个智算产业链中不可替代的价值倍增作用。

供给端同步释放强劲信号。全球AI基础设施建设如火如荼，“智能计算”浪潮正在全面改写整个光通信行业的景气周期，被视为“AI数据血脉”的光模块，正在经历真正的超级周期，刚刚落幕的第二十一届“光博会”中，大量龙头企业不再停留在过去几代产品（800G/1.6T）的稳定量产上，而是加速冲刺至下一代：预研推出的最新方案包括6.4T的NPO新型封装以及12.8T的超高能效XPO连接，所刻画出的技术前瞻性与雄心，把市场想象力层层推开，也给整个光模块板块的中长期信心注入了更强的底气。

A股光模块企业正迎来千载难逢的利润释放窗口

在业绩爆发式增长方面,市场层面也拿出了重要的实证支撑，据华泰证券最新发布的《2026年第一季度通信行业总结报告》数据解读，2026年第一季度，光模块及光器件行业整体实现归母净利润同比增长率高达137%，营业收入同比增长也达到96%，这份高增数据背后，主要源于海外800G光模块需求的持续出货和放量，叠加1.6T高端光引擎产品起量推出的加持。

这并不是昙花一现,随着后续算力集群规模进一步铺开迭代，光传输网络持续提速，相关龙头企业盈利延续升势几乎是注定方向，诸多基金经理认为，“只要大厂算力军备不按下暂停键，就很难看到此类连接件的高景气逻辑反转。”因此未来数个季度，光模块板块整体归母净利润回升，完全可以看作一条清晰可期的上升曲线。

创业板人工智能ETF成为全网关注的南向资金押注通道

当前,如果不愿意一一细挑，一键配置相关光模块CPO龙头股的重要工具无疑要数创业板人工智能ETF华宝（159363）及其场外联接基金，这只产品的核心亮点在于：“易中天”几乎一家不少全盘打包、光模块权重共占到指数的50%以上，并且基金还布局约三成仓位于AI应用场景龙头，这意味着持有者不仅仅是抓住了算力硬核链的引擎，更跟上了热门上下游应用生态的第一步节奏，真正覆盖“算存运+大模型+场景化部署”的黄金位置。

值得突出强调的是,截至2026年5月20日，该ETF最新资产净值体量已达74.4亿元人民币，在同品类双创AI赛道中稳列规模第一，同时过去半年的日均成交量接近人民币8亿元，资金进出灵敏，流动性傲视同类型产品。

种种信号显示,在英伟达迭代引爆算力重组的新剧本里，算不一定清晰“买在多高”，但所有进入光互联赛道的相关市值和赢利基调却显得愈发明确。

（注：以上数据均源于沪深交易所及华泰证券公开报告，所示公司描述均为主观展示，而非具体投资建议。）

（说明：场内/场外连接类基金均涉及管理费用说明，并且不适合短线投机和高频动作，更多细则请遵守所属基金实际操作基准。）

风险提示与必要声明： 创业板人工智能ETF的跟踪标的为其说明书中基准指数，过往高低涨跌不能视作未来市场表现，单个成分股名称及走势仅作演示参考，该标的基金均标定风险为R4级，要求投资者为积极型或以上类别，任何赛道分析均应考虑波动风险因素，过往逻辑只能作为有效性评估的历史案例分析，并不构成最终跟单引据，请所有参与者自行承担全部风险，并查询销售准入和详细费率文件另行再定。