两位曾参与多项IPO及再融资项目的东方证券投行总部高级经理,因劳动合同纠纷将老东家告上法庭,引发业内关注,据悉,二人均来自已“全军覆没”的浙江明禾新能项目组,纠纷或涉及项目奖金归属、离职工资结算及竞业补偿等问题,此案折射出券商投行在行业下行周期中,人才流动加剧、劳资矛盾上升的行业困境,也为从业人员提了个醒:市场理性回归,投行“高薪红利”不再,职业路径选择正面临前所未有变局。

上海法院系统公布的两则开庭公告,在金融圈内引发了一波不大不小的关注,这两起案件的当事人,分别是两位前东方证券产业投行总部的高级经理——王先生和尚先生,他们不约而同地将老东家告上了法庭,诉由皆为劳动合同纠纷,这看似普通的劳动争议,背后却牵扯出券商投行内部人才流动、项目压力以及微妙的人事博弈,值得细细玩味。
公开的可查信息显示,这两位主角履历颇为亮眼,王先生拥有研究生学历,在东方证券期间,曾深度参与了某知名主板上市公司(股票代码:603210)的IPO项目,以及一家创业板公司(300926)的再融资工作,尚先生同样是研究生出身,职业生涯中也有拿得出手的大宗项目,例如科创板某公司(688337)的IPO,以及北交所某标的(920101)的上市辅导,可以说,两人都是券商投行领域里拥有实战经验与项目背书的干将。
细究之下,两人职业生涯的“高光时刻”与“滑铁卢”似乎都指向了同一个项目组——浙江明禾新能的上市承揽与保荐工作,根据业内人士回忆,当初这个项目组可谓人才济济,组员名单一度相当华丽,随着金融监管趋严、IPO节奏放缓,这个项目的推进并不顺利,时至今日,项目组的成员在2025年已悉数离职,局势堪称“全军覆没”,有知情人士透露,组里当时共五人,其中两人经过奋力备战,成功“上岸”国考,转身进入体制内;而剩下的这两位,便是如今与公司对簿公堂的王、尚二人。
有必要说明一下大背景,近年来,证券市场动荡不止,企业在A股上市的难度陡增,对于东方证券这样的头部中型券商来说,产业投行部门曾经是业务扩张的先锋,高级经理作为项目执行层面的中坚力量,不仅要面对巨大的申报材料压力,还得在年度考核、奖金递延和风险计提间周旋,不少投行人士坦言,表面光鲜的高薪背后,往往是签了“对赌式”的奖金收回协议,一旦项目阶段性失利或无法过会,不但年底绩效归零,甚至还要倒贴前期差旅费用。
就此次争议而言,两位高级经理或许是在最后的离职工资结算、项目奖金的归属权或是竞业禁止补偿金的支付问题上,与公司产生了根本分歧,特别是,在类似“明禾新能”这样未竟的项目上,辛苦付出与回报之间的不对等,往往最容易激化劳资矛盾,从专业角度分析,这类诉讼一旦进入实质审理,法庭可能需要调取项目组的绩效核算明细、离任前尚未兑现的递延奖金计算方式,甚至要审查公司是否存在变相降薪或违法调岗的行为。
值得注意的是,东方证券在今年也进行了一系列内部组织架构的调整,有行业分析人士指出,部分一线投行员工在合同到期或项目终止后,面临转岗甚至末位淘汰的困境,过去券商更擅长用涨薪和晋升来留住人才,但现在行业进入存量竞争甚至优胜劣汰的降本周期,对离职人员的劳动法规避态度往往比较强硬,这也就导致了这类劳动争议案件的数量在近两年出现明显抬头。
除了法律层面的博弈,这起事件也给那些想要进入投行体系的后浪们提了个醒,券商投行早已不再是“进入即高薪、项目即分红”的赚快钱天堂,市场回归理性,牌照红利退潮,真正的行业价值,对于一线从业人员而言,体现为长期稳定的职业回报,而非押宝于一两个项目上的短期爆款,王和尚某的案例,或许正是某一个行业周期震荡缩影的真实注脚,在这个节骨眼上重提这些诉讼,与其说是看热闹,不如说是给所有金融职场里步履不停的同行们一声警钟。
综合来看,这起诉讼尚未进行实体开庭审理,后续的最终结论仍需等待法院裁决,但整个证券市场已经从中嗅到了一丝信号:劳资关系在券商业内的调适,已进入一个前所未有的敏感阶段,是否会有更多类似的人才流动争议浮出水面,答案令人持续观望,正如已尝到国考“稳饭碗”甜头的前同事,与靠仲裁保住权益的现诉讼双方,背后的职业路径选择也从分割出了截然不同的人生命运。