ETF日报，通信设备板块指数接连攀升，短期或有盘整需求，中期布局价值仍存。

今日A股市场出现“V型”反转，三大指数午后翻红，上证指数微涨0.12%，两市成交额缩至2.99万亿元，通信设备板块表现亮眼，通信ETF（515880）收涨5.20%，受AI算力需求及全球科技巨头资本开支增长驱动，短期虽有震荡整理可能，但中长期投资价值突出，四部委推动“算电协同”，绿电ETF及科创板宽基指数亦获资金关注，科创50、100、200指数全面上涨。

今日A股市场经历了一场惊心动魄的“V型”反转，早盘开盘后，三大指数震荡下行，市场情绪一度低迷；然而午后多头力量逐步积聚，推动股指翻红走高，截至收盘，上证指数微涨0.12%，报4098.64点；深证成指上扬0.80%；创业板指与科创综指分别录得1.96%和1.76%的涨幅，全市场超过3000只个股实现上涨，赚钱效应显著回暖，成交额方面出现小幅缩量，全天合计2.99万亿元，较上一交易日的3.26万亿元略有减少，从板块表现来看，通信设备与半导体产业链成为今日领涨双雄，而证券、消费、医药等传统板块则承压下行,市场分化格局愈发明显。

值得关注的是，通信设备板块今日火力全开，成为全天最亮眼的“明星”，跟踪中证全指通信设备指数的通信ETF（515880）强势收涨5.20%，展现出强劲的上涨动能，这一行情的背后，离不开人工智能产业的深度催化——尤其是下游AI企业的持续资本开支,正成为支撑板块长期增长的核心逻辑。

放眼全球，科技巨头们正在不遗余力地投入到算力基建的“军备竞赛”中，据市场研究数据显示，北美五大云计算巨头2026年的资本开支预计将达到8000亿美元，这一数字几乎是2025年的两倍，而就在不久前，英伟达公布的2026年第一季度财报更是惊艳市场——营收同比增长高达85%，业绩超预期后，公司甚至将2030年AI行业整体开支规模预测大幅上调至3万亿至4万亿美元，国内头部云厂商如阿里、腾讯等也在不断加码算力资源布局，这一系列动作直接利好高速光互连、光模块、光纤光缆等通信产业链的关键环节。

从基本面角度审视，通信设备板块上市公司的一季报整体表现堪称亮眼，各家企业的业绩兑现确定性较高，进一步巩固了市场对板块长期高景气的一致性预期，伴随着行情持续创下新高，短期获利盘积累的压力也逐渐显现，分析人士指出，通信设备板块在经历连续上涨后，短期可能存在震荡整理的需求，但从更长周期来看，其投资价值依然十分突出,值得投资者保持关注。

具体到通信ETF（515880），该产品跟踪的中证全指通信设备指数，成份股中光模块、服务器、光纤、铜连接相关上市公司的权重占比超过80%，值得留意的是，近20个交易日内，该ETF累计吸引资金净流入超过40亿元，显示出资金对这个赛道的高度认可，对于感兴趣的投资者而言，在震荡中逢机布局,或许是不错的中长期策略。

四部委联合印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确提出要统筹大型新能源基地与国家算力枢纽的布局，鼓励绿电直连为算力中心供电，创新市场化机制推动绿电与算力深度绑定，这意味着“算电协同”已从行业共识上升为国家级战略高度，紧接着，国家发改委与能源局又正式发布了《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，将绿电直连从单用户时代升级为多用户时代，适用范围大幅扩容至新建负荷、所有有绿电消费需求的存量企业，以及工业园区、零碳园区等场景，文件特别明确，优先支持算力设施等新兴产业,为新能源就近消纳打开了更为广阔的规模化空间。

分析人士指出，AI算力产业的爆发式发展，正在不断推升电力的刚性需求，随着大模型训练和推理算力的持续增长，电力消耗已成为不可忽视的增量，这使得绿电的长期增长逻辑变得更加稳固，叠加厄尔尼诺气候带来的极端天气影响，今年夏季高温天气提前显现，国内居民及产业用电已逐渐进入季节性旺季，多重利好因素的共同助推，使得电力相关板块持续获得市场资金追捧，对于看好绿电和新能源赛道的投资者来说，绿电ETF（159669）与创业板新能源ETF（159387）均值得长期关注。

除了上述两大热点，科创板宽基指数今日亦表现亮眼，科创50、科创100、科创200三大指数分别上涨1.59%、2.33%和2.16%，全面呈现上涨格局,反映出资金对科创领域的高度热情。

这三只指数各有侧重，精准划分了科创板不同市值板块的定位，科创50指数主要锁定大盘硬科技龙头，选取科创板中市值最大、流动性最好的50只证券作为样本，千亿市值以上的大盘龙头股权重占比超过六成，行业集中度非常高——半导体板块权重占比超70%，行情与半导体产业周期深度绑定，在核心科技上行阶段，该指数具备较强的收益弹性，今年以来累计上涨37.2%，最大回撤控制在了19.3%的水平。

科创100指数则定位为中盘成长先锋，该指数剔除科创50样本及头部大市值证券后，选取剩余范围内市值中等、流动性较好的100只证券，指数样本以中盘股为主，行业集中度适中，结构相比科创50更加均衡，当创新药、新能源等非半导体赛道成为市场主线时，科创100能够走出独立行情，展现出差异化的上涨弹性，今年以来累计上涨35.4%，最大回撤仅14.8%。

科创200指数则主攻小盘创新引擎，它剔除了科创50、科创100成分股及头部大市值证券后，聚焦科创板中偏小市值、流动性较好的200只证券，该指数的行业分布是三只指数中最为分散的，重点覆盖科创领域的中小创新企业，值得一提的是，这部分企业的研发投入营收占比显著高于科创50，是科创板中小盘高成长弹性资产的代表，今年以来累计上涨37.6%，最大回撤15.5%。

国泰基金旗下已布局了覆盖这三条赛道的宽基产品矩阵，科创100ETF（588120）和科创200ETF（589220）已上市交易，而科创50ETF（589360）也于明日正式开启募集，三只产品风格各有侧重，为投资者提供了涵盖大盘龙头、中盘成长、小盘创新的全梯度选择，投资者可根据自身的风险偏好与配置需求,灵活选择合适的投资工具。

风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别，定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益，更不是替代储蓄的等效理财方式，无论是股票ETF、LOF还是分级基金，都属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意，文中板块或基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证，文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证，以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺，如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身风险承受能力购买相匹配的风险等级的基金产品，基金有风险,投资需谨慎。